Saya sangat tertarik dengan saham JSMR, dan saat ini merupakan saham yang memiliki bobot paling besar dalam portofolio saya. Menurut analisis Danareksa tgl 29 Januari 09, mereka menentukan target price JSMR di level 1540. Saat ini harga saham JSMR masih di level 940, jadi ada peluang untuk kita memperoleh return sebesar sekitar 80%.
Analisis Fundamental
Berikut ini adalah analisis fundamental yg saya buat tentang saham JSMR.
| Income Statement | |||||
| (in million) | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
| Revenue | 2,617,710.00 | 2,270,450.00 | 1,797,180.00 | 1,532,010.00 | |
| Growth | 15.29% | 26.33% | 17.31% | ||
| Gross Profit | 1,670,780.00 | 1,392,690.00 | 1,127,860.00 | 917,308.00 | |
| 19.97% | 23.48% | 22.95% | |||
| Opr Income | 1,015,950.00 | 819,453.00 | 653,674.00 | 517,463.00 | |
| 23.98% | 25.36% | 26.32% | |||
| NI bef. Tax | 402,057.00 | 505,899.00 | 197,673.00 | 320,868.00 | |
| -20.53% | 155.93% | -38.39% | |||
| N I | 277,982.00 | 462,567.00 | 307,543.00 | 230,807.00 | |
| -39.90% | 50.41% | 33.25% | |||
| EPS | 40.88 | 68.025 | 19.202 | 32.569 | |
| -39.90% | 254.26% | -41.04% | |||
| Balance Sheet | |||||
| (in million) | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
| Current Asset | 4,075,790.00 | 824,000.00 | 456,413.00 | 265,618.00 | |
| Growth | 394.63% | 80.54% | 71.83% | ||
| Total Asset | 13,847,200.00 | 10,255,700.00 | 9,736,410.00 | 7,969,740.00 | |
| 35.02% | 5.33% | 22.17% | |||
| Current Liab. | 1,325,320.00 | 1,353,600.00 | 1,393,830.00 | 708,191.00 | |
| -2.09% | -2.89% | 96.82% | |||
| Total Liab. | 7,871,910.00 | 7,870,150.00 | 7,754,310.00 | 6,159,830.00 | |
| 0.02% | 1.49% | 25.89% | |||
| Total Equity | 5,975,320.00 | 2,385,550.00 | 1,982,100.00 | 1,809,910.00 | |
| 150.48% | 20.35% | 9.51% | |||
| Cash Flow Statement | |||||
| (in million) | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
| CFO | 489,735.00 | 297,099.00 | 261,717.00 | 339,786.00 | |
| Growth | 64.84% | 13.52% | -22.98% | ||
| CAPEX | -387,246.00 | -434,777.00 | -2,220,850.00 | -793,077.00 | |
| -10.93% | -80.42% | 180.03% | |||
| CFI | 50,527.50 | -495,210.00 | -2,249,480.00 | -886,766.00 | |
| -110.20% | -77.99% | 153.67% | |||
| CFF | 3,199,380.00 | 41,141.00 | 2,195,810.00 | 277,332.00 | |
| 7676.62% | -98.13% | 691.76% | |||
| Net Change in Cash | 3,739,642.50 | -156,970.00 | 208,047.00 | -269,648.00 | |
| Ratio | 2007 | 2006 | 2005 | 2004 | |
| Current Ratio | 307.53% | 60.87% | 32.75% | 37.51% | |
| Debt to Equity | 131.74% | 329.91% | 391.22% | 340.34% | |
| Operating Margin | 38.81% | 36.09% | 36.37% | 33.78% | |
| Profit Margin | 10.62% | 20.37% | 17.11% | 15.07% | |
| ROA | 2.31% | 4.63% | 3.47% | 2.90% | |
| ROE | 6.65% | 21.18% | 16.22% | 12.75% | |
Berikut adalah grafik pertumbuhan revenue dan equity dari JSMR
Berdasarkan data-data fundamental diatas, kita dapat melihat bahwa JSMR masih sangat memiliki peluang untuk bertumbuh hingga 5 tahun kedepan. Perlu diingat juga bahwa saat ini JSMR memiliki 5 proyek jalan tol baru sehingga nilai perusahaan diharapkan akan terus bertumbuh. Selain itu diharapkan juga pada tahun 2009 ini, ROE akan meningkat seiring dengan terselesaikannya salah satu proyek baru di pertengahan 2009.
Analisis Teknikal
JSMR terlihat terus mengalami tren penguatan. Saat ini terjadi konsolidasi di supportnya di level 940. Terlihat dari stochastic, ada indikasi penguatan akan berlanjut kembali. Jangka menengah JSMR akan menguji level resistance-1 di 1050. Jika dilihat, ada indikasi terbentuknya formasi bullish triangle, dimana jika JSMR mampu menembus level 1050, maka dalam jangka menengah akan menuju ke resistance berikutnya di level 1200. Jika melihat tren pelemahan dow jones yang mencatatkan bulan januari terburuk sepanjang sejarah (-8% pada bulan januari 2009), maka momentum penguatan JSMR mungkin akan terhambat. Tetapi saya masih optimis JSMR memiliki support yang sangat kuat di level 940.
Kesimpulan
Rekomendasi : Buy
Target Price 1 : 1050
Durasi : 1.5 bulan
Target Price 2 : 1200
Durasi : 3 bulan
Stop Loss : 890
Posts
No comments:
Post a Comment